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黄金市场

“字少事大”!金市展望:头肩形态出现,金价风险上升

   美联储利率预测与市场预期出现新的分歧,可能会在短期内给黄金市场带来一些波动。不过,一些分析师指出,随着贵金属继续盘整,下周关注技术水平将变得更加重要。Forex.com高级市场策略师JamesStanley表示,地缘政治不确定性和债务水平上升主导的基本面前景仍对黄金有利。不过,他补充说,短期技术前景有点不稳定,因为价格走势正在形成看跌的头肩形态,颈线支撑区在2,300美元至2,275美元之间。“颈线尚未突破。已经很接近了,但还差得远,”他说。“只要2,300美元区域仍能守住,我仍然看涨。在头肩形态开始形成之前,我不想对黄金采取看跌立场。”Stanley谨慎看待前景之际,金价有望以强劲上涨结束本周。8月黄金期货最新交易价为每盎司2,349.50美元,较上周五收盘价上涨1%。Stanley补充道,如果金价跌破他的初始支撑位,他不会惊讶地看到金价一路跌至2,100美元,并重新测试关键支撑位2,075美元,这大约是今年突破之前的三年阻力线。FxPro高级市场分析师AlexKuptsikevich表示,尽管金价在过去两次测试中成功守住了2,300美元的支撑位,但这一水平看起来有些脆弱。他指出,股市疲软和美元走强的双重因素可能会在短期内给贵金属带来一些阻力。“2008年、2011年和2020年,在股市下跌和美元上涨的背景下,金价最初上涨,但很快逆转为金价暴跌,”他说。“值得密切关注货币和股市的走势。如果避险情绪持续,购买黄金将像在火车前捡硬币一样危险。”尽管黄金的下行风险正在增大,但Stanley表示,预计下跌将为市场创造长期价值。“如果我展望几年后的黄金走势,我确信随着政府继续花钱和承担更多债务,金价将会走高,”他说。“更深的回调将创造长期买入机会。”然而,其他分析师预计黄金将继续大放异彩,因为地缘政治不确定性导致股市抛售压力。法国在欧盟选举后的一周初提前举行大选,市场因此动荡不安。逃离法国股票和债券的投资者已将法国和德国10年期债券收益率之间的利差推高至近70个基点,为七年来的最高水平。盛宝银行大宗商品策略主管OleHansen表示,这种不确定性是黄金在美元再度升值势头下仍能坚挺的原因之一。“美元走强通常应该会给贵金属价格带来压力,但迄今为止美元并未走强。原因是,美元走强是由欧元疲软推动的,此前法国总统在其政党在欧洲议会选举中遭遇惨败后宣布提前投票,令投资者震惊,”他表示。“市场担心极右翼政党再次失败可能引发债务危机,这可能会给黄金带来更多担忧投资者的支持。”Hansen表示,尽管中国人民银行的数据显示上个月其黄金储备没有增加,但各国央行仍然是坚定的买家,因此他预计黄金将得到良好支撑。“中国是过去一年金价上涨的主要推动力,我们认为中国购买黄金还远未停止,但暂停购买也凸显出他们是人,对支付创纪录价格的前景感到畏缩。此外,最近对中国私人购买的关注可能使他们成为他们通常避免关注的焦点,”他说。CityIndex市场分析师兼TradingCandles.com创始人FawadRazaqzada表示,他认为黄金从上周的抛售中反弹是黄金继续盘整的强势迹象。他指出,上周黄金出现了两年来的最大跌幅,但并没有出现后续抛售。“美联储会议和CPI数据都已公布,黄金可能即将反弹。多头已将黄金推高至短期阻力位2,330美元上方。现在理想的情况是将其推高至短期看跌趋势线2,360美元左右,”他说。“然而,如果未来一周再次出现每日收盘价低于2,300美元的情况,短期黄金/美元预测将略微看跌,这可能导致进一步的短期抛售,跌向下一个支撑位2,222美元。”本周经济数据较为清淡,黄金的技术价格走势受到越来越多的关注。市场将会收到一些区域和初步的制造业数据以及一些住房数据。随着美联储货币政策决定的出炉,瑞士央行和英国央行将于下周公布货币政策决定,市场将把注意力转向欧洲。瑞士央行是首个启动全球宽松周期的央行,在上次会议上下调了利率。经济学家预计该央行将再次降息。在英国,预计英国央行将维持利率在5.25%不变。不过,分析师表示,他们预计央行将开始为8月份降息做准备。尽管由于通胀仍然高企,美联储迟迟不愿启动宽松周期,但不少分析师表示,全球范围内利率下滑仍对黄金形成支撑。

白银市场

贵金属丨美联储议息会议影响几何?

   美联储议息会议影响几何?北京时间6月13日凌晨2点,美联储公布了6月议息决议,维持利率水平不变。随后美联储主席鲍威尔召开新闻发布会,就市场关注的美国经济、就业、通胀形势以及货币政策等焦点发表观点。美联储具体公布了什么内容,应如何解读?小期为您一一解答。FOMC议息会议是由美联储联邦公开市场委员会召开,讨论美国经济运行状况、金融市场风险等重要议题,对未来货币政策进行调整的定期会议。美联储议息会议对利率的调整,将对美国经济各部门,以及全球各类资产产生重大而深远的影响,因此广受市场所关注。本次议息会议恰逢美国CPI通胀数据更新,在议息决议公布前的6月12日晚间,CPI数据提示美国通胀增速放缓。美国5月CPI同比增3.3%,低于预期和前值的3.4%,为近两年来的最低水平;5月CPI环比持平,为2022年7月以来最低。5月核心CPI同比增3.4%,低于预期的3.5%及前值的3.6%,为三年多以来的最低水平;核心CPI环比增0.2%,略低于预期的0.3%。CPI数据出炉后美元指数跌近1%至104.25,十年期美债收益率小幅下跌至4.25%,贵金属价格短线上涨。沪金夜盘高开近1%,一度触及553.7元/克;沪银短线跳涨超2%,于7900元/千克整数关口附近震荡运行。13日凌晨,美联储宣布将利率区间维持在5.25%至5.50%不变,符合预期。点阵图显示,美联储官员对今年降息次数的预期从三次降至一次。经济预测方面,美联储将2024年PCE通胀预测从三月的2.4%上调至2.6%,将PCE核心通胀预测从2.6%上调至2.8%;维持年内GDP增速2.1%、失业率4.0%的预测。此前,美联储在5月议息决议声明中,在评价抗通胀进展时加入了“近几个月在实现2%的长期目标方面的进展有所欠缺”的表述,并且补充了关于放缓缩表的说明,“6月开始,委员会将放慢缩表节奏,减持美国国债的速度从当前的600亿美元/月下降至250亿美元/月,机构债和MBS减持上限维持在350亿美元/月不变。”本次6月会议后,美联储的议息决议声明基本延续了5月会议的表述。美联储主席鲍威尔在会议后的新闻发布会上表示,首次降息将对经济产生重大影响,美联储并未承诺进行特定的降息路径。通胀已经实质性地放缓,但仍然太高,今年迄今的通胀数据还不足以给美联储降息的信心;周三的CPI数据是朝正确方向迈出的一步,但这仅仅是一次数据,不希望过于受此影响。就业方面而言,随着劳动力市场进入更好的平衡状态,美联储看到劳动力市场逐渐降温,就业增长可能有些被过度解读,但仍然强劲。图表美联储利率点阵图预计年内或仅降息一次图表美联储近期议息决议情况图表美联储小幅上调年内通胀预测利率决议公布后,美元和美债收益率跌幅收窄,贵金属回吐涨幅且在鲍威尔讲话后扩大跌势,外盘COMEX金价跌约1%至约2325美元/盎司,COMEX银价跌约3%至29.23美元/盎司。沪金、沪银13日开盘跟随外盘走势回调,盘中微涨,沪金收涨0.18%至548.44元/克,沪银收涨0.17%至7744元/千克。美联储本次会议增量信息较少,点阵图略微下调降息预期,但未对市场预期产生较大影响,目前海外市场仍定价年内2次降息,后续仍需持续跟踪美国通胀及经济表现,期价短线或窄幅震荡。中长期角度而言,美联储今年以内大概率仍将启动降息,美元指数及美债收益率或偏弱震荡,利率下行的环境中贵金属作为零息资产的配置价值上升,建议贵金属中长期维持偏多思路,回调至均线支撑附近可轻仓试多。

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